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AMC ha recaudado más de 1.800 millones de dólares en emisiones de acciones en lo que va de año, según S&P Global Ratings.
Imágenes de Mandel Ngan / AFP / Getty
Acabo de mejorar la calificación crediticia, y todo se debe al frenesí de los memes.
Los analistas de S&P Global Ratings dicen que es menos probable que la compañía incumpla después de aprovechar el repunte de las acciones, incluso para recaudar fondos en los mercados de valores.
La deuda corporativa siempre se clasifica como la categoría de bonos más especulativa, además de las de las empresas en incumplimiento o casi en incumplimiento. Pero S&P Ratings elevó su calificación dos niveles a CCC +, dejándola siete niveles por debajo del grado de inversión y reflejando una menor probabilidad de incumplimiento.
Esto es principalmente el resultado de la capacidad de AMC para recaudar fondos vendiendo acciones en un rally liderado por comerciantes organizados en foros como Reddit. En lo que va del año, la compañía ha recaudado más de $ 1.8 mil millones en emisiones de acciones, según S&P.
«Como resultado, creemos que AMC, que gastó $ 120 millones por mes en el primer trimestre de 2021, tiene suficiente efectivo para mantener las operaciones a medida que mejora la asistencia al cine», escribieron los analistas. Scott Zari y Rose Oberman en una nota del jueves .
En otras palabras, es menos probable que la compañía busque un acuerdo con los prestamistas para reestructurar su «pesada deuda de más de $ 5 mil millones» durante los próximos 6 a 12 meses, dijo S&P. Por supuesto, los bonos de la empresa ya se han adaptado en gran medida a esta expectativa. Los bonos rinden un 9,2%, según los datos de precios de Bloomberg, frente a más del 20% en febrero.
La liquidez adicional y la perspectiva mejorada de la afluencia de taquilla también podrían ayudar a la compañía a refinanciar la deuda costosa incurrida durante la pandemia a un costo menor, dijeron analistas.
«Si la empresa utiliza la mayoría de estos productos para reducir la deuda y refinancia la costosa deuda contraída durante la pandemia, reducirá significativamente sus gastos por intereses, consumo de efectivo y apalancamiento», escribieron los analistas. “Esto, junto con nuestra expectativa de que la asistencia al cine probablemente mejorará significativamente en la segunda mitad de 2021, allana el camino para una estructura de capital sostenible. «
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